國債期貨直接反映了市場利率的變化。國內存貸款利率不是由市場交易產生的，而是由央行制定的，因此央行的貨幣政策對國債期貨價格的影響最為重要。
國債期貨本身就是利率衍生品，肯定會影響利率。它對利率市場的影響不是簡單的某壹個利率，而是整個利率市場化，是整個利率體系中非常重要的壹個環節。作為壹個成熟的市場經濟，利率市場化是關鍵的壹環。目前在中國，我們可以看到，比如在信貸市場，存款利率和貸款利率壹般都是由央行制定的，是管制利率，非市場化利率。